顺时国际周报 【2019年4月22日】

顺时国际   2019-04-22 本文章340阅读

顺时国际商品周报

一、商品市场整体概述

上周,CRB指数继续震荡回落整理,后市面临方向选择,文华商品则先抑后扬,波动加大。周五黑色系重拾升势,螺纹、铁矿涨幅较大,能源化工品中,沥青涨幅较大,PTA受到成本端PX价格坍塌影响大幅回落调整,液体化工品甲醇、乙二醇则有启稳迹象。农产品中白糖反弹至高位后剧烈震荡,多空博弈激烈。本周大宗商品继续震荡偏多对待。

中美贸易谈判进展顺利,以及中国可能适当放松进口配额,利多美盘棉花、原糖等农产品,而由于非洲猪瘟利空大豆需求,同时供给充裕,豆类则维持偏弱震荡。



二、本周交易策略推荐

1. 黑色系-螺纹钢、铁矿石、焦炭

操作建议:上周前半周黑色系回落调整,周五在资金推动下重拾升势,对未来悲观预期的修正带动远月合约反弹修复,可适当短多螺纹1910,目标4000-4100。焦炭涨幅较小,可继续参与短多,后市可能继续补涨。


2. 能源化工品-乙二醇、PTA、天然橡胶

(1) 乙二醇乙二醇是所有商品中,价值被严重低估的品种,值得重点关注。盘面看,空头依然占据优势,主力将其持续作为空头配置,但下方空间也有限,EG1906 在上周四盘中再创新低 4658,随后震荡回升,目前维持低位震荡,短线看技术面有转好迹象。我们二季度坚定看多乙二醇,从供需平衡表来看,二季度供需边际改善。投资者可利用一部分仓位滚动做多降低成本,乙二醇 1906 短期反弹目标下修至 4950-5050,中线目标和长线目标下修至 5100-5200,5400。

(2) PTA上周 PX成本坍塌,卖保席位大举做空打压盘面。投资者可暂观望,若 1909 回落至 5500,1907 回落至5900-6000,如果启稳可适当做多。

(3) 天然橡胶:我们建议战略中长线做多天胶期货,目前处于反复磨底阶段,投资者可在11000-11500适当加多,12000附近离场降低成本,其余中长线仓位继续持有,耐心等待再次启动。


3. 农产品-白糖、棉花、鸡蛋、苹果

(1) 白糖:建议中长线多单持有,并逢回调适当加仓,可利用一部分仓位滚动操作。

(2) 棉花:宏观转暖,中美贸易战趋于和解,利多纺织品服装出口,从而利多棉花,后市继续震荡看涨。棉花2001,短期目标16500-17500

(3) 鸡蛋:非洲猪瘟对猪肉供给产生重大影响,猪价大幅反弹提升市场通胀预期,除猪肉外,与通胀密切相关的鸡蛋受到资金关注,建议可在4100-4200逢低做多鸡蛋1909,中线目标4450-4500,长线目标 5000。

(4) 苹果:市场炒作西北冰雹对苹果开花及潜在产量的影响,加之07-10达4000多元的价差,使得资金大幅拉涨1910合约。建议投资者可适当参与空07多10套利操作,保持适当多头敞口。1910中短期目标 8500,如果对产量确实产生影响,则目标上看至9000。

苹果和鸡蛋波动幅度较大,投资者注意控制仓位和风险。

成功=核心和底层逻辑+时机+信仰。


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