顺时晨报2017年8月3日

  2017-08-04 本文章661阅读

一、宏观

1、外管局称,并未针对安邦万达等企业开展内保外贷调查,相关报道不实;外管局积极支持包括银行和企业在内的市场主体开展真实合规的内保外贷业务。此前,有媒体称,“外汇局正对安邦、海航、万达、复星和浙江罗森内里投资公司境外收购涉及的内保外贷情况进行检查。”  


2、央行周三进行900亿7天、300亿14天逆回购操作,当日有1200亿逆回购到期,连续三日完全对冲当日到期量。Shibor多数上涨。


3、财政部:在法定专项债务限额内,鼓励地方试点发展项目收益专项债券,是坚持以推进供给侧结构性改革为主线、健全规范的地方政府举债融资机制的重要举措,有利于防范化解地方债务风险。


4、财政部发布《国有企业境外投资财务管理办法》,要求国企境外投资事前决策必须考虑财务可行性。对连续三年累计亏损金额较大或者当年发生严重亏损等重大风险事件的境外投资企业(项目)进行实地监督检查或者委托中介机构进行审计。


5、经济观察网:国资委相关人士称,中国第一汽车集团公司与中国兵器装备集团公司两大掌门人的职务互调,属于“正常调动”,暂无更多可供猜想的央企重组增量信息。


6、21世纪经济报道:去年地方化解专项存量债做法,虽为专项债发行腾出9400亿元空间,但2017年度内,地方实际能利用的专项债空间要刨除土地储备、收费公路腾出的空间,这两个品种专项债仍需按财政部下达的额度及制定的统一办法来执行。


7、外交部:印军至今仍然非法滞留在中国领土上,中方通过外交渠道多次向印方提出严正交涉,对印方非法越界行为予以强烈谴责;中方发布《印度边防部队在中印边界锡金段越界进入中国领土的事实和中国的立场》文件,是向国际社会进一步说明此次印军越界事件真相。


8、经济参考报头版刊文称,修复孕育“灰犀牛”的环境,必须要正视金融市场广泛存在的道德风险,就必须要让参与交易的双方都成为能够理性评估、并能够承担风险的合格交易主体。如果产生道德风险的土壤不消除,那么就难以顺利制服、驯服“灰犀牛”,而政策执行成本也将会显著增加。


9、经济参考报:从工信部了解到,我国将对长三角沿海产业带发展作出进一步的合理规划,调整现有产业分布,积极培育临港制造业、海洋高新技术产业、海洋服务业,并在此基础上,有序推进沿海产业向长江中上游地区转移,并促进长江中上游地区产业升级,带动长江经济带整体发展。


10、经济参考报:综合多家机构预测,7月份物价走势温和,居民消费价格指数(CPI)将在低位保持稳定,同比涨幅或为1.4%至1.5%左右。


二、股票

1、上证综指冲高回落,收盘跌0.23%报3285.06点,盘中站上3300点创19个月新高;深成指跌0.53%报10469.34点;创业板指下挫0.93%,报1724.83点。两市成交5845亿元,创三个半月新高,上日成交5420亿元。


2、恒指冲高回落收涨0.24%,报27607.38点,续创逾两年新高。恒生国企指数涨0.28%报11055.42点,创2015年8月以来新高;恒生红筹指数涨0.44%报4267.81点。大市全日成交1048.34亿港元,连续两日成交破千亿。拟发行美元票据遭穆迪标普下调评级,融创中国收跌近5%。苹果概念股大涨。


3、融资客加码杠杆,两融余额继续攀升,续创三个月新高。截至8月1日,A股融资融券余额为9026.17亿元,较前一交易日的9010.61亿元增加15.56亿元。


4、财经网:联通混改方案最快8月中旬公布,阿里腾讯等约20家公司将入局;非国资比例应该在16%-18%之间。腾讯科技:联通近期已决定与腾讯、阿里分别在深圳、杭州成立运营中心。


5、中国神华H股盘中大涨,刷新逾2年新高。消息称,国电和神华合并方案已上报国务院,新集团暂定名为国家能源投资集团。


6、宝泰隆回复深交所问询函称,公司已建成的5万吨/年针状焦项目尚未开工生产,截止目前,该项目没有实现营业收入和利润,公司股票周四复牌。


7、多只涨价概念股晚间发布股价异动核查结果。其中,西宁特钢表示,钒产品涨价对公司总体经营无影响,控股子公司肃北博伦矿业拥有钒矿资源,但目前处于停产状态,且没有明确的投产计划,因此近期钒产品涨价对公司经营及业绩无影响,公司股票周四复牌;沧州大化表示,公司主营产品TDI市场环境及行业政策未发生重大调整,公司TDI产品供需没有出现明显变化;融捷股份表示,锂辉石矿价格上涨对公司业绩目前并无影响。


8、乐视网公告,公司已对建行北京光华支行5000万元借款进行了偿付,并正在就2亿元借款风险与建行积极协商洽谈化解方案。


9、澎湃新闻网:万达集团内部下发的文件内容显示,在现有的四大产业集团(万达商业、万达文化、万达网络、万达金融)之外,新成了一个大健康集团;文化集团下新设三个业务集团,包括文旅集团、影视集团、体育集团。


10、方大炭素遭交易所问询,复牌后再度涨停,股价报33.98元创历史新高,7月以来该股涨幅近1.4倍。


11、据21世纪,三类股东拟IPO企业迎来重大进展,多家此前搁置企业预披露,根据审核进度,接下来等待着这些企业的就是发审会。值得注意的是预披露仅仅是进展的信号,三类股东如今尚未有监管层明确的指导意见,不能作为三类股东得到解决的依据。


12、券商中国:全市场目前1700亿左右的养老金到账规模。其中,股票类资产配置规模为150亿左右。这意味着,养老金之于股市,只有“润物细无声”效果,而非“兴奋剂”。


13、中国证券报:减持新规公布已经两个多月时间,大宗交易市场明显降温。数据显示,5月大宗交易数量为1334笔,6月和7月分别为917笔、743笔。大宗交易对大股东减持的吸引力已大大降低,但由于其特有的优势,大宗交易市场仍然保持着活力。


14、中国证券报:Wind资讯统计显示,截至8月2日晚,沪深两市共有72家A股上市公司发布三季报业绩预告,预喜公司60家,其中12家公司预计净利润同比增长1倍以上;预降公司10家;不确定的有2家。行业回暖及资产重组是推动业绩增长重要因素,一些周期性行业公司的三季报业绩值得期待。


15、上市公司重要公告:蓝光发展拟发行优先股募资50亿投入地产项目;龙蟒佰利拟揽入海外钛矿项目控制权,降低原料成本;中毅达控股股东股权结构变动,导致公司实控人将变更;利尔化学股东中通投资拟减持不超5%公司股份;西水股份股东新时代证券拟减持529万股;*ST东数重组将包括出售与置换低效闲置资产;海虹控股签重组框架协议,实控人或变更;三元达称与红岭创投1年内无重组计划;冀凯股份获景华二度举牌,拟继续增持;交通银行董事长牛锡明因身体原因需休养治疗;合众思壮公司管理人员拟增持不低于1.2亿元。


三、期货

1、美国WTI 9月原油期货收涨0.43美元,涨幅0.87%,报49.59美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.58美元,涨幅1.12%,报52.36美元/桶。


2、COMEX 12月黄金期货收跌1.00美元,报1278.40美元/盎司。


3、伦敦基本金属全线上涨。LME期铝收涨1.0%,报1926美元/吨。LME期镍收涨0.6%,报10350美元/吨,本周稍早一度在菲律宾供应疑虑提振之下涨至四个月高位。LME期铜收涨0.1%,报6352美元/吨。LME期锌收涨0.8%,报2801.5美元/吨。LME期铅收涨0.6%,报2353美元/吨。LME期锡收涨0.3%,报20590美元/吨。


4、国内商品期货夜盘多数上涨。铁矿石收跌0.18%。焦煤、动力煤分别收跌0.34%、0.50%,焦炭收涨0.10%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.56%、0.19%、0.15%。菜粕、大豆分别收涨0.39%、0.19%,豆粕收跌0.18%。


5、郑商所:要细致周到地做好棉纱期货上市和苹果、红枣等新品种研发工作,平稳有序地推出玻璃期货优化和PTA、动力煤期货连续活跃方案;定于8月5日、8月12日进行棉纱期货上市前交易系统测试。


6、发改委和能源局召开防范化解煤电产能过剩风险视频会议。国家能源局局长努尔•白克强调,当前防范化解煤电产能过剩风险刻不容缓,煤电转型升级发展势在必行,坚决按时完成“淘汰、停建、缓建5000万千瓦以上煤电产能”任务。


7、中钢协:7月中旬,101家重点监测钢铁企业(集团口径)日产粗钢185.78万吨,旬环比增0.44%;日产生铁171.98万吨,环比增0.16%;日产钢材175.90万吨,环比降0.75%;日产焦炭33.52万吨,环比降1.0%。


8、由于部分地区油厂豆粕胀库,上周国内主要大豆油厂开机率比前周下降4%至56%,仍处历史高位。本周停限产现象呈扩大趋势,除豆粕压力之外,华北、山东等地部分油厂迫于环保压力停机、限产,京津冀地区主要油厂基本上停机。


9、美国7月28日当周EIA原油库存-152.7万桶,预期-310.00万桶,前值-720.80万桶。美国7月28日当周EIA库欣地区原油库存-3.9万桶,前值-169.90万桶。美国7月28日当周EIA汽油库存-251.7万桶,预期-100.00万桶,前值-101.50万桶。


四、债券

1、中央结算公司:7月在地方债发行放量的助推下,当月债券托管量净增9997亿元,期末托管余额为47.44万亿元,创13个月来新高;机构持仓变化方面,作为地方债投资绝对主力的商业银行也以8766亿元的单月净增量独占鳌头。


2、中国债券信息网公布的7月债券月度数据显示,境外机构7月持有中国国债4867.66亿元,较6月的4489.48亿元增加378.18亿元,环比增8.4%。其他券种变化不明显,持有国开债环比减少19.26亿,进出口行债环比减少5.4亿,农发行金融债环比增加20.76亿元。


3、债市情绪显暖意,国债期货小幅收高,10年国债期货主力T1709收涨0.12%,5年国期期货主力TF1709收涨0.07%。现券收益率窄幅波动,10年国开活跃券170210收益率与上日中债估值持平于4.235%,10年国债活跃券170010收益率下行0.5bp报3.63%。


4、新浪援引外媒报道称,融创中国10亿美元债券的发行案获发改委批准。融创中国3年期美元债初步价格指引在7.5%区域,5年期3年不可赎回美元债初步价格指引在8.5%区域,或于今日定价。


5、深交所:在8月1日首批成功招标发行四川省地方政府债券基础上,中山证券、中信证券、中信建投、国泰君安等8家券商积极有序开展个人和机构投资者网上分销,实现网上分销金额超过1.5亿元,超过1.8万名个人投资者通过深交所集中竞价系统认购近7000万元,个人投资者认购人数和金额均实现重要突破。


6、上证报:正值“满月”的债券通交易日趋活跃,短融和超短融等信用债品种成为“新宠”。上清所公布的债券通每日统计数据看到,截至7月28日,境外机构在二级市场成交结算总金额达49.33亿元,排名前二的品种分别是超短期融资券21.16亿元和同业存单20.74亿元。


7、券商中国:7月份,央行公开市场净投放量累计4725亿元,创下半年单月逆回购投放规模新高。接下来,8月9月份是年内资金需求高峰期,仍然需要央妈撸起袖子加油干。有机构给出的测算认为,接下来平均每个月要央行净投放要达到2000亿元,才能实现稳健。


8、中国证券报:乐视网人士表示,“15乐视01”公司债已经以自有资金按期足额兑付,公司也已经正常推进二期公司债的相关工作,将用自有资金解决。针对本次“偿债”资金来源和外界传闻,上述乐视人士对记者表示,这次偿债资金跟新任董事长孙宏斌及融创都没有关系。


9、融创中国公告称,就发行总计10亿美元的优先票据与汇丰等订立购买协议,其中包括2020年到期的4亿美元6.875厘优先票据及2022年到期的6亿美元7.950厘优先票据,所得款项净额用于为集团现有债务再融资。


10、利率上行加剧含回售条款债券的兑付压力,需警惕发行人违约风险爆发。Wind资讯统计数据显示,今年因行使回售权兑付的债券规模近560亿元,同比增87.45%且超去年全年规模,共涉及138只债券。此外,目前含回售条款的债券存量达4.81万亿,其中房地产行业占比最高近四分之一。


11、【债券重大事件】①大公国际将肥矿集团主体长期信用等级从CC下调至C②标普将融创中国拟发行的美元优先票据评级定为B,列入负面观察③金洲慈航子公司丰汇租赁和“15丰汇01”被列入信用评级观察名单④乐视网“15乐视01”已按期足额兑付,“15乐视02”将以自有资金解决。


五、海外

1、道指收盘突破22000点,连续第六天创新高。道指收涨0.24%,报22016.24点;纳指基本收平,报6362.65点;标普收涨0.05%,报2477.57点。


2、欧洲三大股指集体下跌。英国富时100指数收跌0.16%,报7411.43点。法国CAC40指数收跌0.39%,报5107.25点。德国DAX指数收跌0.57%,报12181.48点。


3、美国总统特朗普正式签署制裁俄罗斯的国会议案。美国总统特朗普:本人签署的对俄制裁法案有“明显缺陷”;国会在制裁法案中加入了违反宪法的条款以限制总统的权力;制裁法案中,部分条款要求我拒绝特定的俄罗斯人入境美国。


4、俄罗斯总理梅德韦杰夫:美总统签署制裁法案后,与新一届美国政府改善关系的希望彻底落空。


5、美国7月ADP就业人数17.8万,预期19万,前值15.8万大幅上修至19.1万。美元指数和黄金小幅波动,变动不大。


6、美联储威廉姆斯(2018年FOMC票委):支持在秋季开启缩表进程;将资产负债表缩减至“正常规模”或需要四年时间;预计美国失业率将在2017年稍晚下降,到2018年可能都会保持在略微高于4%的水平;通胀料在未来1-2年之内将回升至2%的通胀目标;美国潜在经济增速或维持在1.5%水平。


7、美联储梅斯特(2018年FOMC票委):近期通胀疲软,在一定程度上折射出特殊因素;劳动力市场回暖将推动通胀;推动通胀的因素还包括GDP增长以及前景预估;通胀率2018年可能重返对称目标;2018年GDP增速应该会略高于2%;需要数月的时间才能看到美国物价攀升。


8、美联储罗森格伦(2019年有投票权):美国就业市场紧俏,与美联储加息计划相符;市场适当地预计美联储将在9月份宣布关于缩表的计划;美国经济已接近薪资可能会迅速增长的节点。


9、美国总统特朗普称,鸿海或增加威斯康辛州投资金额至300亿美元。


10、美联储布拉德:支持在9月会议上调整再投资政策,担心通胀数据疲软;如果近期FOMC会议按兵不动,或更快达到通胀目标。


11、消息称特朗普将鼓励美国贸易代表莱特希泽对中国贸易做法发起调查,最快于本周公布相关决定,包括全面关税在内的所有政策工具都会被考虑在内。


12、美国商务部长罗斯为华尔街日报撰文称,中国、欧盟等贸易伙伴为美国商品设置贸易壁垒,使美国企业处于不利地位,美国以贸易救济措施来回应这些行动并非贸易保护主义。美国需要真正互利互惠的自由贸易。


资金流变化: 

顺时观点:一级市场需求较为强劲,资金面紧张的局面改善,债市有所回暖。从海外市场来看,美债经济数据较为疲软,以及原油涨势放缓,本周美债表现较为强势,十年国债中美利差重回135BP的相对高位水平,国内债市的安全边际提升。从国内市场来看,大宗商品涨势放缓,也有利于降低市场的风险偏好。对于目前债市来说,虽然并未有显著的利多因素,但经济名义增长率处于低位,而债市收益率处于历史均值以上,债市的抗跌性较强,建议债市以谨慎偏多的思路对待。


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