顺时晨报2017年7月31日

  2017-08-01 本文章631阅读

一、宏观

1、庆祝中国人民解放军建军90周年大会将于8月1日上午在京举行,习近平将出席大会并发表重要讲话。习近平7月30日在庆祝建军90周年阅兵式上表示,坚信中国军队有信心、有能力打败一切来犯之敌。


2、国防部新闻发言人任国强:今年是中国人民解放军建军90周年,我军首次组织以庆祝建军节为主题的专项阅兵,是对阅兵活动的进一步制度化、规范化;此次有关部队的实战化训练是按年度训练计划安排的,与周边局势没有关联。


3、上半年长三角两省一市(江浙沪)的GDP增速均达到或超过全国水平,地区生产总值接近8万亿元。作为我国制造业最发达的区域之一,江浙沪上半年的工业增加值增速环比均出现提升,显示出制造业正在加速回暖。


4、任泽平发文称,以“新周期”的名义再次向经济空头喊话投诚。新周期持续被验证,硬着陆和繁荣顶点观点全部宣告破产。三季度经济数据或继续超预期,延续对经济空头的逼空节奏。2017年A股的核心逻辑是新周期和估值重构。


5、海通姜超发文称,中国经济的核心问题就在于投资过度、供给过剩。坚信政府未来会以去杠杆作为政策核心,减少无效金融供给,这固然会对短期经济有冲击,但有利于中国经济和资本市场的长期发展。


6、国君宏观称,7月高频数据显示中国经济动能仍强,三季度可能再超预期。未来中国经济仍处于“L型”右侧,但结构改善,出现制造业再繁荣和结构性复兴,尤其是高端装备制造业的投资和利润较好。中期经济最大的亮点在于“制造业再繁荣,结构性复兴”。预计目前的货币政策持续至明年二季度。


7、经济参考报:我国中小企业年内将迎来一揽子鼓励新政的密集落地。据悉,一方面,工信部等相关部门正就中小企业融资、发展等进行调研,将制订出台鼓励中小企业参与“一带一路”建设等方面的系列举措。另一方面,作为我国扶持中小企业发展的专门法律,中小企业促进法修订版有望年内出台。


8、经济参考报头版刊文称,进一步落实好减税降费政策,特别是加大减税力度,紧迫性前所未有。落实这样的政策,考虑的不仅仅是美国和世界经济因素,而且从中国经济自身的发展来看,这也是一步必走之棋。短期减税降费政策的实施,可以换来中长期更快的经济增长,从而增加政府的未来可支配财力。


二、股票

1、8月共有109家公司210.5亿股限售股解禁,解禁市值为2374.09亿元,均较7月有所增加。其中,第一周的压力最大,共有88.4亿股,市值884.75亿元。个股方面,江苏银行、方正证券、东旭光电、美都能源、宏达股份限售股解禁数量均超10亿股。


2、上周有60家公司获得重要股东增持,58家公司遭重要股东减持。其中,沃尔核材股东增持6432.24万股,市值为4.23亿元,位居榜首;海格通信和宜华生活紧随其后。而遭股东减持股份最多的为掌趣科技,共减持2722.05万股,市值为1.95亿元;同力水泥和隆华节能分列减持榜二三席。


3、7月24至28日两市共披露重组类问询函件、监管工作类函件涉及22家上市公司,数量环比再度降低。其中,监管函件数量再次超过问询类函件。针对近期股价波动较大个股,交易所发函超过15封向上市公司、控股股东等方面问询,并且结合业绩预告要求详细说明。另外,上市公司股权重组、转让动向也受到监管的持续关注。


4、截至7月30日,7月份两市共有312家上市公司接受机构调研;电子设备和仪器行业仍是机构最爱,金属非金属、基础化工行业成新宠。个股方面,海康威视再成机构调研最热标的,吸引292家机构蜂拥调研;天齐锂业、华策影视分列二、三位。


5、创业板整体利润增速连续5个季度持续下滑已成大概率事件。根据业绩预告给出的净利润预期额结合2016年中期的净利润实际额统计,617家有可比性数据的创业板公司今年上半年净利润的整体同比变动区间约为-1.33%至15.49%。


6、海通策略:创业板盈利和估值匹配度仍不佳,大机会还需要等待;预计创业板今年利润同比12%、PE为46倍;保持多头思维,坚守价值风格,均衡持有消费白马、金融、周期中资本品,沪深300盈利和估值匹配度最优。


7、兴业策略:风格切换的时机并未到来,成长股将继续大分化,部分有稳定内生增长、估值已至合理区间的绩优白马当前已经具备配置价值;短期市场风险偏好升温,建议关注“红旗招展”;中长期,以不变应万变,继续拥抱核心资产和金融龙头。


8、多家公司获“国家队”增持:社保基金增持开润股份逾280万股;证金公司新晋汤臣倍健第三大股东;证金公司首次现身东软载波十大股东名单;社保基金加仓永辉超市1675万股;证金公司增持浙江龙盛至4.89%。


9、李嘉诚旗下的和记电讯香港公告,公司与AsiaCube Global Communications Limited订立买卖协议,公司以144.97亿港元现金将其在HGC(该公司持有固网电讯业务)中的全部权益出售给Asia Cube。


三、期货

1、据“我的钢铁”最新市场报告,最近一周,国内现货钢价综合指数报收于139.74点,一周上涨0.41%。


2、欧佩克发表声明,部分欧佩克和非欧佩克国家的代表将于8月7日-8日在阿布扎比会面,讨论为何其中部分国家未能按照承诺削减石油产量。


3、花旗:预计第三季度黄金均价为1235美元/盎司,第四季度均价则为1215美元/盎司;美联储收紧政策应是2017年下半年的“重要主题”,这将令金价在年底前跌向1200美元/盎司。


四、债券

1、李克强主持召开国务院常务会议,部署加大引进外资力度,营造更高水平对外开放的环境;确定进一步激发民间有效投资活力措施,促进经济持续健康发展;部署积极稳妥化解累积的地方政府债务风险,坚决遏制隐性债务增量;听取建立实施行政事业性收费和政府性基金目录清单工作汇报,推动从源头上清费减负。


2、银监会召开年中工作座谈会,提出进一步发挥债委会的作用,积极推动债转股落地实施,有效支持去产能去杠杆;严格执行有关规定,抓紧规范银行对房地产和地方政府的融资行为;优化股权结构,加强对股东的穿透监管,强化董事履职评价、考核和问责。


3、财政部:积极稳妥防范和化解地方政府债务风险,包括实行地方债务限额管理,将地方政府债务全部纳入预算管理,发行新增地方债券,发行地方政府债券置换存量债务,完善地方政府专项债务管理,建立风险预警和应急处置机制等。


4、三季度伊始债市向好。7月以来债券弃发规模229.7亿元,已连续三个月下滑。与此同时,信用债发行量、净融资均创去年12月以来新高。


5、今年6月以来,已有40家地产类公司申请发行私募债,拟发行金额高达1566亿元,与前5月私募债共计15笔申请数和381亿元的拟发行金额相比,呈爆发式增长。


6、中基协开出ABS首张罚单,恒泰证券3只ABS违规被罚;中基协决定自年8月1日起暂停受理恒泰证券资产支持专项计划备案,暂停期限为6个月;暂停期满,恒泰证券应当向证监会内蒙古监管局和中基协提交整改报告,验收合格后再予恢复受理资产支持专项计划备案。


7、人民日报海外版发文称,国家强调加强地方债管理、化解地方债风险并提出相关要求、出台具体措施释放了明确信号:变相融资、隐性债务等违法违规举债将被坚决遏制,债务增量也将会被严格控制。


8、【债券重大事件】①海通回应乐视4亿违约纠纷称已与贾跃亭面谈达成还款计划②35亿债券取消发行③“汽模转债”8月9日实施赎回④湖北宜化集团下属子公司发生安全事故⑤中国国新控股将持有的国星集团国有股权无偿划转给中国化工。


五、海外

1、今年第二季度巴西失业率为13%,环比下降0.7个百分点;相比去年同期11.3%的失业率,仍高出1.7个百分点。


2、巴基斯坦执政党穆斯林联盟(谢里夫派)宣布,提名旁遮普省首席部长夏巴兹•谢里夫为新总理,前石油和自然资源部长沙希德•哈坎•阿巴西为过渡总理。


资金流变化: 

顺时观点:资金面维持紧平衡,债市成交较为清淡,债市整体延续区间震荡的走势。从7月份市场来看,伴随着经济数据好转,市场风险偏好回升,股市和商品表现偏强,债市整体表现为区间震荡的走势。虽然说近期资金面维持紧平衡,但从市场化的资金利率如余额宝延续震荡下行,说明目前资金利率偏紧是属于局部的。而从监管走向来看,近期,目前证监会进行窗口指导,短期理财型基金的申报没有被受理。而短期理财的主要投向在于同业存单,短期理财增量减少实质上是降低了期限错配的风险。在这种情况下,中期收益率曲线陡峭化的概率预计较高。整体来说,我们认为未来资金利率重心或将有所走低,对于债市走势并不悲观。


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